Ojo al trimestre de NVIDIA porque puede haber sorpresa, según Piper Sandler. 5i4r4i
La marca Piper Sandler se dedica a analizar a empresas que cotizan en bolsa, entre ellas se encuentra NVIDIA. Harsh Kumar es el analista que ha hablado sobre NVIDIA y la sobreponderación del precio objetivo de $150/acción. Da una ligera previsión de los resultados de esta semana, alertando que el trimestre de abril puede traer sorpresa.
No lo digo yo, lo dice Harsh:
Creemos que NVIDA se mantendrá estable o incluso a la baja en los resultados de esta semana. Pensamos que el trimestre de abril podría no alcanzar los ingresos esperados, debido principalmente a la incertidumbre macroeconómica y a la prohibición del H20.
Ya sabéis que Trump impuso requisitos para las últimas H20 de NVIDIA, entre esos requisitos veíamos una limitación de potencia/rendimiento para China. Los analistas de Susquehanna afirmaron que esa limitación supuso un coste de 1000 millones de dólares a NVIDIA en ventas, ya que los chinos no vieron la rentabilidad.
Algunos esperan que esas pérdidas de ventas asciendan a 3500 millones de dólares por trimestre, lo que es una cifra vertiginosa. Tengamos en cuenta que un producto que habías tarifado inicialmente, ve reducido su valor y, por ende, el margen de beneficio de NVIDIA se reduce. En resumen, toda la estrategia de desarrollo de producto de NVIDIA fue demolida por Trump.
Jensen Huang, CEO de NVIDIA, afirmó que habían renunciado a ventas anuales por $15.000 millones en China debido a estos requisitos. Aun así, la compañía no ha renunciado a esta GPU «capada» con arquitectura Blackwell para China.
Pues, Harsh ve que esta GPU H20 sería lanzada entre junio y julio y que el bajo rendimiento «está fuera del control de NVIDIA». El analista dice que prevé un 2º semestre estable por la inversión en HPC y la mejora de fuerzas macroeconómicas. Sin embargo, avisa a los inversores.
Recomendamos que superen la incertidumbre y mantengan posiciones largas, ya que es probable que esta sea la última ola de noticias negativas para NVIDIA.
En palabras llanas: no vendáis porque NVIDIA se recuperará y, a pesar de una baja repentina en bolsa, volverán a subir.
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